NexusAI Labs는 매출 11.91억·자기자본 11억으로 외감법 의무 미달 → 자체감사인 감사보고서로 충분. K-OTC는 외감 필수라 불가. 증권플러스 비상장은 네이버 인수 진행 + Tier A 50종목 cap 진입 불가 + 수수료 25% 비쌈으로 패스, 서울거래 비상장(매수가능종목 또는 전문투자종목)을 메인으로 단독 등록한다. 통일규격증권 발행은 KSD에서 실제 7영업일.
NexusAI Labs의 최종 목표는 KOSDAQ 상장 단 하나. 비상장 거래소·크라우드펀딩·KSM·KONEX는 모두 그 사다리의 정류장일 뿐. 따라서 모든 등록 결정은 "KOSDAQ 신속이전상장 사다리를 깨지 않는가?" 한 줄로 평가한다.
| STAGE 1 | 서울거래 비상장 등록 — 자체감사 보고서로 진입, 사다리의 첫 정류장 + 즉시 노출 |
| STAGE 2 | 크라우드펀딩 — 충성팬 20~50인으로 1.5억+ 채움. 신규 가격 발견 X, KSM 자격 확보용 |
| STAGE 3 | KSM 자동 등록 (펀딩 성공 시) — KRX 운영, KONEX 특례 혜택 lock-in |
| STAGE 4 | KONEX 상장 — 발행 1.5억(일반 3억)·참여 20인(일반 50인)·지정자문인 1년 면제 |
| STAGE 5 | KOSDAQ 신속이전상장 — KONEX 1년+ 트랙레코드 후 패스트트랙 |
| 항목 | 일반 KONEX 상장 | KSM 등록 후 KONEX 상장 |
|---|---|---|
| 크라우드펀딩 발행금액 | 3억+ | 1.5억+ (50%↓) |
| 크라우드펀딩 참여자수 | 50인+ | 20인+ (60%↓) |
| 지정자문인 (Designated Advisor) | 연 ₩5천만 | 1년 면제 (₩5천만 절약) |
| KOSDAQ 이전상장 | 일반 IPO | 신속이전상장 패스트트랙 |
| Week 0~2 | 조직변경 등기 완료 + KSD 전자등록 + 명의개서대행 동시 신청 |
| Week 2~4 | 자체감사 보고서 작성 + 회계사 1회 검토 |
| Week 4~6 | 서울거래 비상장 등록 신청 + 심사 + 종목 등록 ★ STAGE 1 완료 |
| Month 3~4 | 크라우드펀딩 준비 (와디즈/크라우디) + 신보 추천 보강 |
| Month 5~7 | 크라우드펀딩 진행 — 충성팬 20인+/1.5억+ 목표 |
| Month 8 | 펀딩 성공 → KSM 자동 등록 ★ STAGE 2~3 완료 |
| Month 12~18 | KONEX 상장 신청 (지정자문인 1년 면제 + 발행/참여 특례) |
| Month 24~30 | KONEX → KOSDAQ 신속이전상장 |
증권플러스 비상장은 거래량 1위(5,564 종목, 70만 DL)지만 NexusAI Labs 케이스에서는 세 가지 사유로 단독 패스.
서울거래 비상장은 매수가능종목(모든 투자자 거래)과 전문투자종목(전문투자자만 거래)으로 나뉜다. cap 없음이 증권플러스와의 결정적 차이.
KSD 전자등록 + 명의개서대행은 한 번에 패키지로 처리. 통일규격증권 발행은 KSD 공식 절차상 7영업일. 명의개서대행 3년 의무계약. 서울거래 심사는 첫 응답 2영업일 + 본심사 추정 3~5주.
ta.ksd.or.kr 또는 본사(서울 여의도) 직접 방문 상담정관에 주식 양도제한 조항 없어야 함. 표준 정관이면 OK. 있다면 정관변경 (주총 특별결의) — NexusAI Labs는 단독 주주라 즉시 처리.
STEP 01과 병행 진행 가능. 회계사 검토 ₩30~50만으로 양식 부실 보완 요청 리스크 제거.
contact@seoulexchange.kr매수가능종목으로 승인되면 일반투자자에게도 노출. 전문투자종목 fallback이면 전문투자자만 노출. 첫 거래는 충성팬 청약 사전 컨택으로 점화.
코스닥 갈 때까지 운영자 지분 95%+ 유지하면서 충성팬 청약·KSM·KONEX 트랙을 모두 통과하는 자본구조. 5/18 등기 직후 정관변경 한 번으로 KOSDAQ 상장 직전까지 변경 없이 사용 가능.
| 항목 | 현재 (5/18 등기) | 권장 (Week 1~2) | 사유 |
|---|---|---|---|
| 자본금 | 5천만 | 5천만 유지 | 변경비용 0, BS 무영향 |
| 액면가 | 100원 | 500원 | "잡주" 인식 회피, KOSDAQ 표준 |
| 발행주식수 | 50만주 | 10만주 (1:5 병합) | 희소성 + 호가 매력가 |
| 수권주식수 | 1,000만주 | 5,000만주 | 향후 정관변경 면제 |
| 첫 호가 + 펀딩가 | — | 주당 ₩30,000 | 시총 31.5억, anchor 대비 매력 |
| 가수금 6.07억 | 부채 잔존 | 시가 출자전환 (₩30,000) | 발행 20,233주만, 자본준비금 가산 |
| 주체 | 주식수 | 지분 |
|---|---|---|
| 운영자 (기존) | 100,000주 | 79.85% |
| 운영자 (가수금 출자전환) | 20,233주 | 16.16% |
| 충성팬 (펀딩 청약 1.5억) | 5,000주 | 3.99% |
| 총 발행 | 125,233주 | 100% |
| 운영자 합산 | 120,233주 | 95.99% |
| 시나리오 | 시총 | 일반 청약자 | 충성팬 청약 | KONEX 후 수익시나리오 |
|---|---|---|---|---|
| ₩20,000/주 | 21억 | 매우 낮음 (잡주) | 저렴 | 저평가 ↑↑ |
| ₩30,000/주 | 31.5억 | 적정 | 매력 | +67% 잠재 (₩50K) |
| ₩50,000/주 | 52.5억 | 중간 | 부담 | +50% 잠재 (₩75K) |
| ₩100,000/주 | 105억 | 높음 | 부담 ↑↑ | 제한적 |
| 방식 | 발행 주수 | 자본금 변화 | 자본준비금 | 운영자 지분 |
|---|---|---|---|---|
| 액면 ₩500 발행 | 1,214,000주 ↑↑ | +6.07억 (5천만→6.57억) | 0 | 발행수 폭증 |
| 시가 ₩30,000 발행 | 20,233주 | +1,011만 (5천만→6,011만) | +5.98억 | 거의 유지 |
단독 주주라 주총 특별결의 즉시 처리. 등기비 ~₩5만 + 법무사 자문 ~₩30~50만.
상법상 감사가 작성하는 보고서는 외부감사인 감사보고서와 명확히 구분되도록 표기. 첫 회는 회계사 1회 자문(₩30~50만)이 안전.
조직변경 등기 5/18 신청 → 등기부등본 도착 시 W0. KSD 통일규격증권 발행 7영업일 공식 절차 + 서울거래 심사 첫 응답 2영업일. 거래 개시까지 4~6주 (이전 6~10주 추정 대비 단축).
| Week 0 | 조직변경 등기 도착 확인 (5/18 신청, 통상 7~14일) |
| Week 1 | KSD 전자등록 + 명의개서대행 패키지 신청 (직접 상담 → 신청) |
| Week 1 | 사내 감사 선임 (자본금 5천만 = 의무 면제이나 선임 필요) |
| Week 1~2 | 자체감사 보고서 작성 (2025 회계연도, 상법 제447조 양식) |
| Week 2 | 회계사 1회 자문 (양식 검토, 2~3일) |
| Week 2.5 | KSD 등록 완료 + 명의개서대행 체결 (공식 7영업일) |
| Week 3 | 서울거래 비상장 입점 신청 (contact@seoulexchange.kr 이메일 1통) |
| Week 3 | 서울거래 2영업일 응답 → 등록 양식 + 서류 리스트 회신 |
| Week 3~5 | 서울거래 본심사 진행 |
| Week 5~6 | 종목코드 부여, 호가창 오픈 ★ STAGE 1 완료 |
| 항목 | 기간 | 비용 (보수적 추정) |
|---|---|---|
| KSD 전자등록 (자본금 5천만 기준) | 1.5~2.5주 | 초기 ₩100~150만 |
| KSD 명의개서대행 (패키지, 3년 의무) | 동시 | 연 ₩50~80만 |
| 자체감사 보고서 작성 | 1~2주 | ₩0 (사내) ~ ₩50만 (외주) |
| 회계사 1회 자문 (양식 검토) | 2~3일 | ₩30~50만 |
| 서울거래 비상장 심사 | 3~5주 | 무료 (또는 ₩0~50만) |
| 매수자 풀 시딩 (충성팬 사전 컨택) | 동시 | ₩0 (내부 활동) |
| 총합 (단독 등록) | 4~6주 | 초기 ₩150~250만 + 연 ₩80~120만 |
증권플러스가 1위지만 NexusAI Labs 같은 신생·중소 비상장에는 서울거래가 더 유리한 부분이 많다. 일반 종목 cap 없음, 수수료 25% 저렴.
| 운영사 | (주)서울거래 (구 PSX, 2018 설립) |
|---|---|
| 인가 | 금융위원회 혁신금융서비스 지정 (규제 샌드박스) |
| 증권사 연동 | NH투자증권 + 신한투자증권 |
| 안전거래 | 블록체인 안전거래 + 업계 최초 "바로체결" |
| 거래 종목 | 약 291개 (증권플러스 5,564개 대비 1/19) |
| 대표 종목 | 야놀자, 오아시스, GNT 파마, 큐라티스 |
| 플랫폼 수수료 | 0% (증권사 수수료만) |
| 매수 수수료 | NH 1%, 신한 0.75% |
| 매도 수수료 | NH 1%, 신한 0.75% + 거래세 0.35% |
contact@seoulexchange.kr서울거래에서 검토 후 등록 양식 + 필요 서류 리스트 이메일 회신.
전자등록 증명서·명의개서대행 계약서·자체감사 보고서·정관·등기부등본 등 제출.
종목코드 부여, 매수/매도 호가창 활성화.
영업점 방문. NH는 QV 종합매매 계좌 필수.
영업점에서 온라인 주문 가능하도록 주문 대리인 등록 (대표이사 본인 가능).
support@seoulexchange.kr에 법인명·주문대리인 성함·핸드폰·법인 계좌번호·법인 등록번호 제출.
승인되면 회사가 호가창에 직접 매도/매수 가능. 신주 유동성 공급, 자사주 매수·매도 모두 가능.
| 비교 항목 | 증권플러스 | 서울거래 |
|---|---|---|
| 운영사 | 두나무 → 네이버 인수 진행 | (주)서울거래 |
| 운영사 리스크 | FIU 소송 + 전환 | 두나무 특허분쟁 피고 |
| 거래 종목 | 5,564 | 291 |
| 누적 DL | 70만+ | 1만+ |
| 일반 종목 cap | 50 cap | 없음 |
| 일반 진입 (NexusAI) | 어려움 | 상대적으로 쉬움 |
| 증권사 연동 | 삼성 | NH + 신한 |
| 매수 수수료 | 1% | 0.75% (신한) |
| 안전거래 | 증권사 직접 | 블록체인 + 바로체결 |
| 법인회원 절차 | 까다로움 | 4단계 표준화 |
| 첫 응답 | 심사 후 일괄 | 2영업일 내 |
호가게시판 모델 — 서울거래 등록되면 38커뮤니케이션에도 자동 노출. 별도 신청 불필요.
네이버 인수 정착 후 + KONEX 상장 단계에서 노출 확장이 필요할 때 추가 등록 검토. 그 시점 서류는 서울거래 등록분 재활용 가능.
K-OTC 등록 요건 = "최근 사업연도 외부감사보고서 제출" 명시. KOSDAQ 상장 로드맵 18~24개월 시점에 외부감사 자발 수임 + K-OTC 추가 등록 검토.
크라우드펀딩 성공 → KSM 자동 등록 자격 확보. 동시에 KONEX 특례 혜택(발행 1.5억·참여 20인·지정자문인 1년 면제) lock-in.